响水化工园区彻底关闭的消息一出，放假这3天，化工股已在朋友圈意念“涨停”。染料龙头浙江龙盛(600352)再次刷屏朋友圈。

　　3月21日，突发的响水爆炸事故，打翻了染料中间体“间苯二胺”国内市场供需平衡。

　　间苯二胺从5万元上涨至10万元左右。

　　染料一体化龙头浙江龙盛拥有间苯二胺约7万吨产能，成为各路资本围猎的对象。从3月22日至今的十多个交易日，浙江龙盛涨幅已超过100%，有分析师已给出千亿市值的目标价。

　　响水化工园区彻底关闭

　　然而，“3.21”爆炸事故的影响仍在继续。昆山、泰兴两地此后相继出现爆炸和起火事件，引发市场对后续产能整顿的担忧，包括染料、丙烯酸、TDI等化学产品，均出现不同幅度上涨。包括万华化学(600309)、鲁西化工(000830)、卫星石化(002648)等接力上演涨停潮。

　　4月1日，江苏省政府办公厅下发了《江苏省化工行业整治提升方案（征求意见稿）》，明确到2020年底，全省化工生产企业数量或减少到2000家；到2022年，全省化工生产企业数量不超过1000家。江苏全省50个化工园区，将根据评价结果，压减至20个左右。

　　4月5日，盐城市决定彻底关闭响水化工园区，根据省化工行业整治提升方案，进一步抬高本市化工园区、化工企业整治标准，支持各地区建设“无化区”。

　　业内分析认为，短期内企业或将面临原材料短缺涨价的局面，各化工细分产业再向龙头集中，将重新考量市场估值。在这个过程中，一体化水平较高的龙头化工企业将长期受益。

　　而e公司官微则援引一家染料公司负责人观点称，分散黑ETC 300% 的价格已经涨至60元/公斤（6万/吨）,有些经销少或许会囤货居奇，加剧染料市场的炒作。

　　多家相关公司紧急回应

　　目前，包括雅克科技(002409)、联化科技(002250)、江苏吴中(600200)、安诺其(300067)，以及境外上市的江苏威耳、江苏裕廊等，均在响水化工园区设有子公司。若园区彻底关闭，将会对上述上市公司造成不同程度的影响。

　　7日晚间，包括江苏吴中、联化科技、七彩化学等多家公司公开回应。

　　江苏吴中：或对响水恒利达商誉全额计提 可能致2018年业绩亏损

　　4月7日晚间，江苏吴中发布公告称，位于响水化工园的全资子公司响水恒利达暂时处于停产状态，由于目前关于响水化工园区彻底关闭事项尚无正式的相关处理方案和措施，响水恒利达后续如何处理存在较大的不确定性。受此影响，可能会出现对收购响水恒利达100%股权所形成商誉进行大额计提。若全额计提，将会导致公司2018年业绩出现亏损(尚存在不确定性)。

　　值得注意的是，响水恒利达刚刚于去年12月底恢复生产，不到四个月就因为“3.21”特大事故再次停产，预计江苏吴中业绩会受到进一步影响。

　　联化科技：尚未收到相关文件 将与政府相关部门保持沟通

　　联化科技4月7日晚间在互动平台表示，截至目前公司及子公司江苏联化和盐城联化尚未收到政府相关文件，后续如何处理存在较大的不确定性，公司将与政府相关部门保持沟通。如响水化工园区彻底关闭，公司将根据要求，组织讨论研究江苏联化和盐城联化后续关停并转等具体方向性决策。同时降低和化解可能面对的各种风险。

　　据联化科技此前公告看，此次爆炸对该公司业绩影响较大。联化科技的两家重要子公司都位于园区，且联化科技大部分的利润都来这两家子公司。

彤程新材：园区子公司未实际生产 对2019年业绩不产生重大影响

　　4月7日晚间，彤程新材发布公告，公司控股子公司彤程精化位于该化工园区，且本身正处于项目建设期，未实际开工，受爆炸冲击波的影响，彤程精化无人员伤亡，建筑物轻微受损。该子公司为彤程新材并购，截至目前，公司对其后续投入约为2906万元。

　　除了上述公司昨晚发布公告外，此前亚邦股份(603188)，吉华集团、七彩化学、安诺其也都曾发布公告回应，表示此次重大事故不会对公司的正常生产、销售产生重大影响。

　　国盛证券认为，化工行业将迎来新的一轮供给侧收缩。值得关注的化工股，分为三类：一个是市场地位极其突出的，呈现一定程度寡头垄断的民营化工股，如万华化学，浙江龙盛，闰土股份(002440)，桐昆股份(601233)、荣盛石化(002493)等；一个是业绩出色的国有化工股，如安道麦A，鲁西化工，华鲁恒升(600426)，山东海化(000822)等。

　　浙江龙盛，下一个方大碳素？

　　浙江龙盛的大涨缘于黑天鹅事件，作为国内生产间苯二胺最大的企业，在天嘉宜出事后，其成为直接受益者。

　　间苯二胺是主要用于制造合成分散染料，是多款染料（分散黑、分散蓝、活性黑等）的重要中间体。同时也是涤纶、锦纶、腈纶等合所用的必需染料类型。

　　据券商研报显示，截至2018年年底，国内间苯二胺主要3家供应商，浙江龙盛（6.5万吨），天嘉宜化工(1.7万吨)，北方红光（1.5万吨）。其中浙江龙盛生产的一半用于自用。此外，浙江龙盛还具备分散染料14万吨、活性染料6万吨、间苯二酚3万吨。

　　但间苯二胺的销售收入只占浙江龙盛总营收的5.21%，即便价格上涨一倍，对其业绩的影响有限。仅半个月，浙江龙盛的市值已因此暴涨300亿，积累了一定上涨风险。

　　对此，浙江龙盛4月4日晚间公告称，近日相关媒体就公司主要产品价格的调整作出报道，针对公司当前情况进行了业绩预测，存在夸大和不实情况。公司产品间苯二胺销售收入占公司总营收的5.21%（约9.9亿元），占比较小，对利润影响也较小。公司营收、盈利情况不单受主要产品价格波动影响，还会受到营业成本上升及销量波动影响。

　　浙江龙盛的上涨很容易让人联想到2017年的方大碳素。

　　2017年4月，受环保限产以及石墨电极市场供应量增加影响、石墨电极供需格局发生变化，价格暴涨至20万元/吨，方大炭素(600516)股价一飞冲天。

　　具体来看，方大碳素股价从4月的阶段性低点9元左右启动，5个多月股价飙升至37元高点！中信证券(600030)淮海路营业部、赵老哥、章建平等个路游资大佬纷纷现身。

　　进入9月后，随着国内石墨电极企业复产，实际成交价格下滑，放大碳素开始了一轮震荡下跌。在机构与游资几轮热炒之后，股价最终“腰斩”，直至今年2月后开启一轮上涨趋势。

　　因此，化工股或许会因短期的供需失衡，导致股价波动。此时更要注意资金面的情况，一旦燃料等涨价预期打破，或游资炒作被打压、有出货迹象，就要及时收手。

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（责任编辑：赵艳萍 HF094）