鹏华丰饶定期开放债券型证券投资基金
2017 年第 3 季度报告
2017 年 9 月 30 日
基金管理人:鹏华基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2017 年 10 月 25 日
鹏华丰饶 2017 年第 3 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 10 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 鹏华丰饶
场内简称 -
基金主代码 000329
交易代码 000329
前端交易代码 -
后端交易代码 -
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 8 月 24 日
报告期末基金份额总额 1,067,499,128.85 份
在有效控制风险的基础上,通过封闭期和开放期相结
投资目标 合的形式保持适度流动性,力求取得超越基金业绩比
较基准的收益。
本基金债券投资将主要采取久期策略,同时辅之以债
券类属配置策略、收益率曲线策略、收益率利差策略、
息差策略、债券选择策略等积极投资策略,在有效控
制风险的基础上,通过每年定期开放的形式保持适度
流动性,力求取得超越基金业绩比较基准的收益。
1、久期策略
投资策略
本基金将主要采取久期策略,通过自上而下的组合久
期管理策略,以实现对组合利率风险的有效控制。为
控制风险,本基金采用以“目标久期”为中心的资产
配置方式。目标久期的设定划分为两个层次:战略性
配置和战术性配置。“目标久期”的战略性配置由投
资决策委员会确定,主要根据对宏观经济和资本市场
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的预测分析决定组合的目标久期。“目标久期”的战
术性配置由基金经理根据市场短期因素的影响在战
略性配置预先设定的范围内进行调整。如果预期利率
下降,本基金将增加组合的久期,直至接近目标久期
上限,以较多地获得债券价格上升带来的收益;反之,
如果预期利率上升,本基金将缩短组合的久期,直至
目标久期下限,以减小债券价格下降带来的风险。
2、债券类属配置策略
本基金以等价税后收益为基础,以历史价格关系的数
量分析为依据,同时兼顾特定类属的基本面分析考察
不同债券板块之间的相对价值,决定债券资产在类属
间的配置,并根据市场变化及时进行调整,从而选择
既能匹配目标久期、同时又能获得较高持有期收益的
债券类属配置比例。
3、收益率曲线策略
收益率曲线的形状变化是判断市场整体走向的依据
之一, 本基金将据此调整组合长、中、短期债券的
搭配。本基金将通过对收益率曲线变化的预测, 适时
采用子弹式、杠铃或梯形策略构造组合,并进行动态
调整。
4、骑乘策略
本基金将采用骑乘策略增强组合的持有期收益。这一
策略即通过对收益率曲线的分析,在可选的目标久期
区间买入期限位于收益率曲线较陡峭处右侧的债券。
在收益率曲线不变动的情况下,随着其剩余期限的衰
减,债券收益率将沿着陡峭的收益率曲线有较大幅的
下滑,从而获得较高的资本收益;即使收益率曲线上
升或进一步变陡,这一策略也能够提供更多的安全边
际。
5、息差策略
本基金将利用回购利率低于债券收益率的情形,通过
正回购将所获得的资金投资于债券,利用杠杆放大债
券投资的收益。
6、债券选择策略
根据单个债券到期收益率相对于市场收益率曲线的
偏离程度,结合信用等级、流动性、选择权条款、税
赋特点等因素,确定其投资价值,选择定价合理或价
值被低估的债券进行投资。
7、中小企业私募债投资策略
本基金将深入研究发行人资信及公司运营情况,与中
小企业私募债券承销券商紧密合作,合理合规合格地
进行中小企业私募债券投资。本基金在投资过程中密
切监控债券信用等级或发行人信用等级变化情况,力
求规避可能存在的债券违约,并获取超额收益。
业绩比较基准 一年期定期存款税后利率+0.5%。
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本基金属于债券型基金,其预期的收益与风险低于股
风险收益特征 票型基金、混合型基金,高于货币市场基金,为证券
投资基金中具有较低风险收益特征的品种。
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2017 年 7 月 1 日 - 2017 年 9 月 30 日 )
1.本期已实现收益 29,218,109.79
2.本期利润 18,936,613.30
3.加权平均基金份额本期利润 0.0075
4.期末基金资产净值 1,063,157,987.27
5.期末基金份额净值 0.996
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、
基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基准
净值增长率 净值增长率 业绩比较基
阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④
① 标准差② 准收益率③
④
过去三个月 0.61% 0.04% 0.50% 0.00% 0.11% 0.04%
注:业绩比较基准=一年期定期存款利率(税后)+0.5%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注:1、本基金基金合同于 2016 年 8 月 24 日生效。
2、截至建仓期结束,本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
3.3 其他指标
注:无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
周恩源先生,国籍中
本基金基 2016 年 9 月
周恩源 - 5 国,经济学博士,5 年
金经理 8日
金融证券从业经验。
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2012 年 6 月加盟鹏华
基金管理有限公司,
从事债券投资研究工
作,担任固定收益部
基金经理助理/高级
债券研究员,2016 年
2 月起担任鹏华丰泽
债券(LOF)基金基金
经理,2016 年 2 月起
兼任鹏华弘泽混合基
金基金经理,2016 年
9 月起兼任鹏华丰饶
定期开放债券、鹏华
弘腾混合、鹏华弘康
混合基金基金经理,
2016 年 10 月起兼任鹏
华弘尚混合基金基金
经理,2017 年 3 月起
兼任鹏华丰享债券、
鹏华丰玉债券基金基
金经理,2017 年 5 月
起兼任鹏华弘泰混合
基金基金经理,2017
年 7 月起兼任鹏华丰
玺债券、鹏华丰源债
券基金基金经理。周
恩源先生具备基金从
业资格。本报告期内
本基金基金经理未发
生变动。
戴钢先生,国籍中国,
经济学硕士,15 年证
券从业经验。曾就职
于广东民安证券研究
发展部,担任研究员;
2005 年 9 月加盟鹏华
基金管理有限公司,
本基金基 2016 年 8 月
戴钢 - 15 从事研究分析工作,
金经理 24 日
历任债券研究员、专
户投资经理等职;
2011 年 12 月至 2016
年 2 月担任鹏华丰泽
债券(LOF)基金基金
经理,2012 年 6 月起
担任鹏华金刚保本混
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合基金基金经理,
2012 年 11 月起兼任鹏
华中小企业纯债债券
(2015 年 11 月已转型
为鹏华丰和债券
(LOF)基金)基金基
金经理,2013 年 9 月
起兼任鹏华丰实定期
开放债券基金基金经
理,2013 年 9 月起兼
任鹏华丰泰定期开放
债券基金基金经理,
2013 年 10 月起兼任鹏
华丰信分级债券基金
基金经理,2016 年 3
月起兼任鹏华丰尚定
期开放债券基金基金
经理,2016 年 4 月起
兼任鹏华金鼎保本混
合基金基金经理,
2016 年 8 月起兼任鹏
华丰饶定期开放债券
基金基金经理,现同
时担任绝对收益投资
部副总经理。本报告
期内本基金基金经理
未发生变动。
注:1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日;担任新成立基金基金经理的,
任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定
以及基金合同的约定,本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在严格控制风险的
基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合规,不存在违反基金合同
和损害基金份额持有利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等
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各环节得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发
生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度债券市场总体震荡,中债总财富指数回报为 0.33%。三季度,经济走势总体平稳,与
此同时,央行货币政策“削峰填谷”,总体保持中性,金融监管政策方面较前期变化不大。在此
环境下,债市波动性下降,收益率呈阶段性的小幅上行与下行,趋势性不明显。
在债券资产的配置上,我们以中高等级、中短期信用债为主,9 月基金增加了中等期限信用
债与长期利率债的配置,总体而言,三季度基金获得了稳定的收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内,本基金的净值增长率为 0.61%,同期业绩基准增长率为 0.50%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
注:无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,160,531,343.80 83.37
其中:债券 1,100,531,343.80 79.06
资产支持证券 60,000,000.00 4.31
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 150,050,349.93 10.78
其中:买断式回购的买入返售
- -
金融资产
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7 银行存款和结算备付金合计 70,352,219.82 5.05
8 其他资产 11,028,079.40 0.79
9 合计 1,391,961,992.95 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注:无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注:无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 116,460,000.00 10.95
2 央行票据 - -
3 金融债券 78,392,000.00 7.37
其中:政策性金融债 78,392,000.00 7.37
4 企业债券 763,638,000.00 71.83
5 企业短期融资券 80,200,000.00 7.54
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 61,841,343.80 5.82
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,100,531,343.80 103.52
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产净值比
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
例(%)
17 附息国
1 170015 1,200,000 116,460,000.00 10.95
债 15
2 170210 17 国开 10 800,000 78,392,000.00 7.37
17 华能新
3 011751066 600,000 60,102,000.00 5.65
能 SCP002
4 136393 16 武金 02 600,000 57,864,000.00 5.44
5 143299 17 兵装 08 500,000 50,050,000.00 4.71
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
占基金资产净值
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元)
比例(%)
1 zc17091101 万科 11A1 500,000 50,000,000.00 4.70
2 zc17091517 万科 12A1 100,000 10,000,000.00 0.94
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.10.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 4,655.52
2 应收证券清算款 4,672.87
3 应收股利 -
4 应收利息 11,018,751.01
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
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9 合计 11,028,079.40
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
占基金资产净值比例
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
(%)
1 113011 光大转债 26,229,382.20 2.47
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 3,390,119,939.11
报告期期间基金总申购份额 264,925.95
减:报告期期间基金总赎回份额 2,322,885,736.21
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"
-
填列)
报告期期末基金份额总额 1,067,499,128.85
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注:截止本报告期末,本基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本基金管理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注:无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
注:无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
(一)《鹏华丰饶定期开放债券型证券投资基金基金合同》;
(二)《鹏华丰饶定期开放债券型证券投资基金托管协议》;
(三)《鹏华丰饶定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告》(原文)。
9.2 存放地点
深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心 43 层鹏华基金管理有限公司
北京市西城区金融大街 25 号中国建设银行股份有限公司
9.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理
人网站()查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司,本公司已开通客
户服务系统,咨询电话:4006788999。
鹏华基金管理有限公司
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